# العائد على الأصول (Return on Assets)

> صافي الربح منسوبًا إلى متوسط إجمالي الأصول، أي ما تولّده كل ريال أصل بغضّ النظر عن مصدر تمويله.

- **المجال:** المالية (Finance)
- **الوحدة:** %
- **تكرار القياس:** ربع سنوي / سنوي
- **الاتجاه المرغوب:** أعلى أفضل
- **النوع:** تابع (Lagging)
- **الرابط:** https://kpihub.co/k/fin-roa

## الهدف

قياس كفاءة استخدام الأصول نفسها، معزولةً عن قرار التمويل الذي يشوّه العائد على حقوق الملكية.

## لماذا هو مهم

- يفصل كفاءة التشغيل عن براعة التمويل، فمنشأتان بالأصول نفسها تُقارنان بعدل
- الفجوة بينه وبين العائد على حقوق الملكية هي أثر الرافعة المالية، وهي معلومة بذاتها
- انخفاضه مع نمو الأصول يعني شراء أصول لا تعمل بعد أو لا تعمل أصلًا

## المعادلة

```
ROA % = (Net Profit ÷ Average Total Assets) × 100
```

بعض الصيغ تستعمل الربح قبل الفوائد لعزل أثر التمويل تمامًا، وهي أدقّ للمقارنة بين منشآت مختلفة الهيكل. اذكر الصيغة المستعملة.

## مثال محسوب

صافي الربح 1,200,000 ريال، ومتوسط الأصول 14,800,000. الحساب: (1,200,000 ÷ 14,800,000) × 100 = 8.1%.

## النطاق الاسترشادي

‏5% إلى 10% معتاد في الأنشطة كثيفة الأصول كالصناعة والنقل، وأعلى بكثير في الخدمات خفيفة الأصول. المقارنة بين قطاعين مختلفي كثافة الأصول بلا معنى.

## تحليل الاتجاه

- انخفاضه مع نمو الأصول يعني استثمارًا لم يبدأ يعمل بعد، وهو مقبول مؤقّتًا
- انخفاضه مع ثبات الأصول يعني تراجع ربحية حقيقيًّا
- اتساع الفجوة بينه وبين العائد على حقوق الملكية يعني اعتمادًا متزايدًا على الدين

## أسئلة تشخيصية

- هل هناك أصول لا تُستعمل؟ وجودها في المقام يخفض الرقم بلا سبب تشغيلي
- هل الأصول بمتوسط الفترة أم برصيد آخرها؟
- ما نصيب الأصول غير الملموسة؟ ارتفاعه بعد استحواذ يخفض الرقم سنوات

## نصائح عملية

- اعرضه مع العائد على حقوق الملكية دائمًا، فالفجوة هي الرافعة
- افصل الأصول العاملة عن غير العاملة، فالثانية قرار تصفية لا قرار تشغيل
- قارنه داخل القطاع فقط، فكثافة الأصول تختلف عشرة أضعاف بين القطاعات

## العرض المناسب

- خطان: العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية، والفجوة مظلّلة
- تفكيك: هامش صافي الربح × معدل دوران الأصول
- أعمدة بفئة الأصل لكشف الفئة الأقل إنتاجية

## تحذيرات وفخاخ

- إبقاء أصول عاطلة في المقام يخفض الرقم ويُقرأ ضعفًا تشغيليًّا
- مقارنة قطاع كثيف الأصول بقطاع خفيفها تعطي حكمًا بلا معنى
- استعمال رصيد آخر المدة بعد استحواذ يشوّه الرقم بالكامل

## أثر التغيير

- رفعه من 8.1% إلى 10% على أصول 14.8 مليون يعني 281,000 ريال ربحًا إضافيًّا بنفس الأصول
- التخلّص من أصول عاطلة يرفعه ويحرّر نقدًا في الوقت نفسه
- الفجوة بينه وبين العائد على حقوق الملكية تقيس اعتمادك على الدين بلا حساب منفصل

## احسبه في أداتك

### Excel

```excel
=NetProfit / AVERAGE(AssetsStart, AssetsEnd)
```

### Power BI (DAX)

```dax
ROA % =
DIVIDE (
    [Net Profit],
    [Average Total Assets]
)
```

### Tableau

```
SUM([Net Profit]) / ( ( MIN([Assets Start]) + MAX([Assets End]) ) / 2 )
```

### SQL

```sql
SELECT period,
       net_profit * 100.0
         / NULLIF((assets_start + assets_end) / 2.0, 0) AS roa_pct
FROM   financial_summary
WHERE  period BETWEEN :from_period AND :to_period
ORDER  BY period;
```

---

المصدر: [KPIHub](https://kpihub.co/k/fin-roa) · مرجع عربي مجاني لمؤشرات الأداء.