نسبة الدين إلى حقوق الملكية
Debt to Equity Ratioالنوعتابع Laggingالاتجاهنطاق صحي ⇄الوحدةمرة (نسبة)تكرار القياسربع سنوي
في سطر واحد قياس المخاطرة المالية: كم من المنشأة ممول بمال يجب ردّه في موعد، مهما كان أداؤها في ذلك الموعد.
التعريف
Definitionإجمالي الدين مقسومًا على حقوق الملكية، أي كم ريالًا مقترضًا مقابل كل ريال من مال المالك.
الهدف
Objectiveقياس المخاطرة المالية: كم من المنشأة ممول بمال يجب ردّه في موعد، مهما كان أداؤها في ذلك الموعد.
لماذا هو مهم؟
Why it matters- الرافعة ترفع العائد في السنة الجيدة وتضاعف الخسارة في السيئة، وهذا الرقم يقيس حجم الرهان
- المقرضون يضعون سقوفًا تعاقدية عليه، وتجاوزها قد يستحق الدين فورًا
- يفسّر الفجوة بين العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية
المعادلة
FormulaDebt to Equity = Total Debt ÷ Shareholders' Equity
حدّد ما يدخل في «الدين»: بعض الصيغ تحسب الدين البنكي فقط وأخرى كل الالتزامات. وعقود الإيجار طويلة الأجل صارت تُرسمل، فهي دين وإن لم تُسمَّ كذلك.
مثال محسوب
Worked exampleإجمالي الدين 5,250,000 ريال، وحقوق الملكية 7,500,000.
الحساب: 5,250,000 ÷ 7,500,000 = 0.7 مرة.
الحساب: 5,250,000 ÷ 7,500,000 = 0.7 مرة.
النطاق الاسترشادي
Benchmarkتحت 1.0 متحفّظ، و1.0 إلى 2.0 شائع في الصناعة والتوزيع، وفوق 2.0 يستدعي قراءة تغطية الفوائد معه. والصفر ليس مثاليًّا بالضرورة: قد يعني عدم استغلال تمويل أرخص من حقوق الملكية.
تحليل الاتجاه
Trend analysis- ارتفاعه المتدرّج مع نمو الأصول تمويل نمو، ومع ثباتها تمويل خسائر
- انخفاضه بسبب إعادة تقييم أصول رفع حقوق الملكية ليس سدادًا للدين
- اقرأه مع تغطية الفوائد، فنسبة عالية بتغطية مريحة أقل خطرًا من العكس
أسئلة تشخيصية
Diagnostic questions- ما الذي يدخل في تعريف الدين؟ وهل عقود الإيجار داخلة؟
- ما سقوف التعهّدات في عقود التمويل؟ وكم يبعد الرقم عنها؟
- ما آجال استحقاق الدين؟ نسبة معتدلة بآجال قصيرة أخطر من مرتفعة بآجال طويلة
نصائح عملية
Actionable tips- اعرضه مع تغطية الفوائد وجدول الاستحقاقات، فالثلاثة يُقرآن معًا
- علّم سقوف التعهّدات على الرسم، فالاقتراب منها قرار لا مفاجأة
- احسبه بتعريفين إن كان مقرضوك يستعملون تعريفين مختلفين
الرسم البياني المناسب
Visualization- خط زمني مع خطوط أفقية لسقوف التعهّدات
- أعمدة لجدول استحقاقات الدين عبر السنوات
- مبعثر: نسبة الدين أفقيًّا وتغطية الفوائد رأسيًّا
تحذيرات وفخاخ القياس
Risk warnings- تعريف ضيّق للدين يستبعد الإيجارات المرسملة فيخفي رافعة حقيقية
- قراءته وحده بلا آجال الاستحقاق تخفي خطر إعادة التمويل
- تجاهل سقوف التعهّدات حتى تُخرَق، والخرق قد يستحقّ الدين كله فورًا
أثر التغيير
Change impact- خفضه من 0.7 إلى 0.5 يوسّع مساحة الاقتراض المتاحة لفرصة قادمة بدل استهلاكها اليوم
- معرفة المسافة إلى سقف التعهّد تحوّل قرار التمويل من مفاجأة إلى تخطيط
- قراءته مع تغطية الفوائد تمنع الحكم على الرافعة بالرقم وحده
احسبه في أداتك
Excel · DAX · Tableau · SQL=TotalDebt / ShareholdersEquity
Debt to Equity =
DIVIDE (
[Total Debt],
[Shareholders Equity]
)
SUM([Total Debt]) / SUM([Shareholders Equity])
SELECT period,
total_debt / NULLIF(shareholders_equity, 0) AS debt_to_equity,
ebit / NULLIF(interest_expense, 0) AS interest_coverage
FROM balance_sheet
WHERE period BETWEEN :from_period AND :to_period
ORDER BY period;
أسماء الجداول والأعمدة هنا أمثلة، بدّلها بأسماء نموذجك.
تريد هذا المؤشر مبنيًا على بياناتك أنت؟استشارة مجانية 60 دقيقة نحدد فيها مؤشراتك ومصادرها والخطوة التالية.